Menjelang Konvensi Nasional Demokrat - pada bulan Juli 5 - Hillary Clinton mengumumkan satu set proposal baru untuk pendidikan tinggi. Langkah-langkah kunci termasuk menghilangkan biaya kuliah untuk keluarga dengan pendapatan tahunan di bawah US $ 125,000 dan moratorium tiga bulan untuk pembayaran pinjaman siswa federal.

Rencana awal Clinton telah meminta pemerintah federal dan negara bagian untuk mendanai perguruan tinggi umum sehingga para siswa tidak perlu meminjam untuk menutup uang sekolah jika mereka bekerja setidaknya 10 jam per minggu.

Grafik revisi rencana pendidikan tinggi mewakili pergeseran ke kiri yang jelas dan kemungkinan merupakan upaya untuk memperkuat dukungannya di antara pendukung muda Bernie Sanders yang masih skeptis.

Sebagai peneliti keuangan perguruan tinggi, pertanyaan saya adalah apakah proposal ini, diperkirakan biaya $ 450 miliar selama tahun 10 berikutnya, akan mendapatkan keuntungan yang cukup dari 10 juta pemilih perguruan tinggi yang berjuang untuk melunasi pinjaman.

Bagaimana tingkat bunga pinjaman siswa bekerja

Biasanya, siswa membayar suku bunga yang ditetapkan oleh Kongres dan presiden pada pinjaman mahasiswa federal mereka.

Selama dekade terakhir, suku bunga untuk mahasiswa sarjana berfluktuasi antara persen dan 3.4 persen 6.8. Tarif untuk pinjaman federal PLUS berkisar antara Rp 6.3 persen menjadi 8.5 persen. Pinjaman Federal PLUS memerlukan pemeriksaan kredit dan sering dikaburkan oleh orang tua atau pasangan. Pinjaman mahasiswa federal tidak memiliki persyaratan tersebut.

Sementara siswa membayar suku bunga tinggi ini, suku bunga hipotek 15 tahun saat ini di bawah tiga persen.

Penting juga diperhatikan peran perusahaan pinjaman swasta yang baru memasuki pasar ini. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan swasta seperti CommonBond, Earnest dan SoFi serta bank tradisional telah menawarkan untuk membiayai kembali pinjaman siswa pilihan dengan tingkat suku bunga berkisar antara dua persen sampai delapan persen berdasarkan penghasilan siswa dan riwayat kredit mereka.

Namun, tidak seperti pinjaman federal (yang tersedia untuk hampir semua orang yang menghadiri perguruan tinggi yang berpartisipasi dalam program bantuan keuangan federal), perusahaan swasta batasi refinancing Bagi siswa yang telah lulus kuliah, memiliki pekerjaan dan memperoleh penghasilan yang tinggi relatif terhadap pembayaran pinjaman bulanan.

Analis memperkirakan itu $ 150 miliar dari pemerintah federal $ 1.25 triliun portofolio pinjaman siswa - atau lebih dari 10 persen dari semua dolar pinjaman - kemungkinan memenuhi syarat untuk melakukan refinancing melalui pasar swasta - sebagian besar kemungkinan untuk lulus sekolah.

Banyak Demokrat, seperti Senator Elizabeth Warren dari Massachusetts, telah mendorong semua siswa untuk menerima menurunkan suku bunga pada pinjaman federal mereka selama bertahun-tahun. Calon Republikan Donald Trump juga telah mempertanyakannya mengapa pemerintah federal mendapatkan keuntungan pada pinjaman mahasiswa - meskipun apakah pemerintah benar-benar mendapatkan keuntungan kurang jelas.

Isu dengan refinancing pinjaman

Suku bunga pinjaman mahasiswa jauh lebih tinggi lima sampai 10 tahun yang lalu (berkisar antara 6.8 persen hingga 8.5 persen berdasarkan jenis pinjaman). Membiarkan siswa untuk melakukan pembiayaan kembali pada tingkat suku bunga saat ini dari 3.76 persen menjadi 6.31 persen berarti beberapa siswa mungkin bisa menurunkan pembayaran bulanan mereka.

Tapi pertanyaannya adalah, berapa banyak siswa yang akan mendapatkan keuntungan dari pembiayaan kembali?

Siswa dengan hutang paling banyak biasanya lulusan perguruan tinggi dan paling tidak mungkin berjuang untuk membayar kembali pinjaman mereka. Selain itu, mereka sering dapat melakukan pembiayaan kembali melalui pasar swasta dengan harga yang sebanding dengan yang akan ditawarkan oleh pemerintah federal.

Perjuangan peminjam, di sisi lain, sudah memiliki jangkauan pilihan pelunasan pendapatan melalui pemerintah federal yang dapat membantu mereka mengelola pinjaman mereka. Beberapa pinjaman mereka juga bisa dimaafkan setelah 10 ke 25 tahun pembayaran.

Selanjutnya, sebagian besar pertumbuhan pinjaman mahasiswa federal sekarang dalam rencana pendapatan-driven, membuat refinancing jauh lebih tidak menguntungkan daripada 10 tahun yang lalu. Di bawah rencana pendapatan, pembayaran bulanan tidak terkait dengan tingkat suku bunga.

Jadi, di hadapannya, memungkinkan siswa untuk membiayai kembali pinjaman federal tampaknya bermanfaat. Namun, pada kenyataannya, karena pertumbuhan refinancing pribadi untuk siswa berpenghasilan tinggi dan tersedianya rencana pendapatan bagi siswa berpenghasilan rendah, siswa yang relatif sedikit kemungkinan akan mendapatkan keuntungan.

Mengapa menerapkan moratorium akan sulit

pada mengusulkan moratorium tiga bulan, Clinton mengatakan bahwa dia dapat melanjutkannya melalui tindakan eksekutif segera setelah dia menjabat - berpotensi menjadikannya bagian terpenting dari rencananya.

Selama tiga bulan ini, Departemen Pendidikan dan perusahaan yang melayani pinjaman siswa akan menghubungi peminjam untuk membantu mereka mendaftar dalam rencana pendapatan yang akan mengurangi pembayaran bulanan.

Jadi, apakah moratorium pembayaran pinjaman mahasiswa membantu peminjam yang berjuang?

Tantangannya adalah mengulurkan tangan pada masing-masing dan setiap perkiraan 41.7 juta siswa dengan pinjaman mahasiswa federal dalam periode tiga bulan akan menjadi tugas yang hebat mengingat sumber daya yang tersedia dari Departemen Pendidikan.

Saat ini, sekitar seperlima dari pemerintah federal portofolio pinjaman mahasiswa, atau $ 260 billion berada dalam penangguhan atau kesabaran, yang berarti bahwa siswa menunda pembayaran sampai nanti.

Dengan kata lain, sekitar 3.5 juta pinjaman setidaknya 30 hari di belakang pembayaran, dan delapan juta pinjaman dalam keadaan default. Ini bisa berarti bahwa siswa tersebut tidak melakukan pembayaran dalam setidaknya satu tahun.

Hanya mencoba menghubungi 3.5 juta siswa dalam jendela tiga bulan akan menjadi proposisi yang sulit, apalagi menghubungi jutaan siswa tambahan yang menunda pembayaran sampai nanti.

Ada juga masalah lain yang harus ditangani petugas Departemen Pendidikan dan petugas pinjaman yang mungkin lebih penting daripada moratorium pembayaran secara keseluruhan.

Hampir 60 persen siswa yang terdaftar dalam rencana pelunasan pendapatan gagal mengajukan dokumen tahunan. Dokumen itu diperlukan jika siswa harus mengikuti program tersebut. Dan kegagalan untuk melakukannya mengakibatkan banyak siswa menghadapi pembayaran bulanan yang lebih tinggi.

Fokus dibutuhkan pada kebanyakan siswa yang membutuhkan

Menurut pendapat saya, proposal Clinton untuk mengizinkan siswa membiayai kembali pinjaman mereka dengan harga lebih rendah melalui pemerintah federal dan moratorium pembayaran tiga bulan tidak mungkin menguntungkan banyak siswa.

Mudah-mudahan, kampanye Clinton akan memfokuskan versi kemudian dari proposal pada peminjam yang paling membutuhkan bantuan. Jika tidak, ini bisa memberi kesempatan bagi kampanye Trump untuk mengeluarkan agenda pendidikan tinggi yang koheren.

Tentang Penulis

Robert Kelchen, Asisten Profesor Pendidikan Tinggi, Universitas Seton Hall

Artikel ini awalnya diterbitkan pada Percakapan. Membaca Artikel asli.

Buku terkait

at Pasar InnerSelf dan Amazon