Cara baru untuk membantu pemberi pinjaman membuat keputusan pinjaman yang lebih baik menggunakan kata-kata eksekutif perusahaan berbicara tentang panggilan pendapatan triwulanan untuk menilai risiko investasi.

"Ini semua didasarkan pada bahasa," kata Jared Jennings, associate professor of accounting di Olin Business School di Washington University di St. Louis. “Ukuran kami menangkap atribut unik dari risiko kredit yang tidak mudah diidentifikasi oleh tindakan yang ada.”

Ternyata, kata-kata pejabat perusahaan digunakan dalam panggilan pendapatan triwulanan dengan investor dan analis bisa mengatakan.

"Hasil kami menunjukkan bahwa langkah kami meningkatkan kemampuan untuk memprediksi kebangkrutan di masa depan, spread bunga di masa depan, dan penurunan peringkat kredit di masa depan," kata Jennings.

Bukti juga menunjukkan ukuran mereka lebih konsisten menangkap risiko kredit peminjam daripada metode lain.

Skor kredit berbasis teks

Para peneliti menyebut ukuran itu "skor kredit berbasis teks," atau "Skor TCR." Skor TCR bisa sangat berguna ketika langkah-langkah berbasis risiko risiko kredit perusahaan lain tidak tersedia, kata Jennings. "Analisis kami menunjukkan bahwa hanya sekitar 22% perusahaan dengan utang jangka panjang yang diberi peringkat kredit oleh lembaga pemeringkat terkemuka."

Ukuran risiko kredit tradisional sebagian besar menggunakan data numerik, atau kuantitatif.

Jennings dan rekan penulisnya mulai mengukur kata yang diucapkan. Mereka menggunakan tiga metode pembelajaran mesin untuk membuat ukuran risiko kredit berdasarkan informasi yang diungkapkan dalam transkrip panggilan konferensi 132,060 dari 2003-2016.

Para peneliti mengelompokkan ke dalam ratusan kategori kata, frasa, dan topik utama yang diidentifikasi metode pembelajaran mesin mereka. Salah satu metode mengidentifikasi bahasa yang terkait dengan likuiditas, utang, dan kinerja. Dua frasa lain yang diidentifikasi terkait dengan kinerja, industri, dan akuntansi.

"Dengan menghubungkan bahasa yang diidentifikasi oleh metode pembelajaran mesin dengan intuisi ekonomi, kami dapat menarik hubungan yang lebih erat antara konstruk risiko kredit dan proksi kami," tulis para peneliti dalam makalah mereka.

Pembelajaran mesin untuk menemukan risiko investasi

Studi ini menambah pertumbuhan badan penelitian menggunakan metode pembelajaran mesin untuk mengumpulkan informasi dari panggilan konferensi dan 10-K untuk menjelaskan akrual, arus kas masa depan, penipuan, dan hasil lainnya.

Ini juga menambah penelitian yang meneliti sinyal berguna lainnya yang diekstrak dari panggilan konferensi, seperti isyarat vokal dan video, dan nada.

“Kami berharap bahwa praktisi dan akademisi dapat menggunakan ukuran kami untuk melengkapi model risiko kredit yang ada untuk mendapatkan perkiraan risiko kredit yang lebih komprehensif dan independen,” tulis Jennings dan rekan peneliti.

Kertas kerja sedang direvisi untuk Review Studi Akuntansi.

Peneliti tambahan dari Universitas Notre Dame, Universitas Purdue, dan Universitas Georgia berkontribusi dalam penelitian ini.

Sumber: Universitas Washington di St. Louis

Rekomendasi buku:

Modal di Twenty-First Century
oleh Thomas Piketty (Diterjemahkan oleh Arthur Goldhammer)

In Modal di Abad ke-20, Thomas Piketty menganalisis kumpulan data unik dari dua puluh negara, mulai dari abad kedelapan belas, untuk menemukan pola ekonomi dan sosial utama. Namun tren ekonomi bukanlah tindakan Tuhan. Tindakan politik telah menahan ketidaksetaraan yang berbahaya di masa lalu, kata Thomas Piketty, dan mungkin melakukannya lagi. Sebuah karya ambisi, orisinalitas, dan keteguhan luar biasa, Modal di Twenty-First Century Mengorientasikan kembali pemahaman kita tentang sejarah ekonomi dan menghadapi kita dengan pelajaran yang menyedihkan hari ini. Temuannya akan mengubah debat dan menetapkan agenda pemikiran generasi berikutnya tentang kekayaan dan ketidaksetaraan.

Klik disini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini di Amazon.

Peruntungan Alam: Bagaimana Bisnis dan Masyarakat Berkembang dengan Investasi di Alam
oleh Mark R. Tercek dan Jonathan S. Adams.

Apa sifat layak? Jawaban atas pertanyaan ini-yang secara tradisional telah dibingkai dalam lingkungan istilah-merevolusi cara kita melakukan bisnis. Di Nature Fortune, Mark Tercek, CEO The Nature Conservancy dan mantan bankir investasi, dan penulis sains Jonathan Adams berpendapat bahwa alam tidak hanya menjadi dasar kesejahteraan manusia, namun juga investasi komersial paling cerdas yang bisa dilakukan bisnis atau pemerintahan. Hutan, dataran banjir, dan terumbu tiram sering dilihat hanya sebagai bahan baku atau sebagai hambatan untuk dibersihkan atas nama kemajuan, sebenarnya sama pentingnya dengan kemakmuran masa depan kita sebagai teknologi atau inovasi hukum atau bisnis. Nature Fortune menawarkan panduan penting untuk kesejahteraan ekonomi dan lingkungan dunia.

Klik disini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini di Amazon.

Selain Kemarahan: Apa yang salah dengan perekonomian kita dan demokrasi kita, dan bagaimana memperbaikinya -- oleh Robert B. Reich

Dalam buku ini tepat waktu, Robert B. Reich berpendapat bahwa tidak ada yang baik yang terjadi di Washington kecuali warga energi dan diselenggarakan untuk membuat tindakan memastikan Washington untuk kepentingan publik. Langkah pertama adalah untuk melihat gambaran besar. Kemarahan melampaui menghubungkan titik-titik, menunjukkan mengapa meningkatnya pangsa pendapatan dan kekayaan akan ke atas telah tertatih-tatih lapangan kerja dan pertumbuhan untuk orang lain, merusak demokrasi kita, menyebabkan Amerika menjadi semakin sinis terhadap kehidupan publik, dan banyak orang Amerika berbalik melawan satu sama lain. Dia juga menjelaskan mengapa usulan dari "hak regresif" mati salah dan menyediakan peta jalan yang jelas tentang apa yang harus dilakukan sebagai gantinya. Berikut adalah rencana aksi untuk semua orang yang peduli tentang masa depan Amerika.

Klik disini untuk info lebih lanjut atau untuk memesan buku ini di Amazon.

Perubahan ini Semuanya: Menempati Wall Street dan Gerakan 99%
oleh Sarah van Gelder dan staf YA! Majalah.

Ini Semua Perubahan menunjukkan bagaimana gerakan Occupy menggeser cara orang melihat diri mereka dan dunia, jenis masyarakat yang mereka percaya mungkin, dan keterlibatan mereka sendiri dalam menciptakan masyarakat yang bekerja untuk 99% dan bukan hanya 1%. Upaya untuk mengesampingkan gerakan yang terdesentralisasi dan cepat berkembang ini menyebabkan kebingungan dan kesalahan persepsi. Dalam buku ini, editor dari IYA NIH! Majalah menyatukan suara dari dalam dan luar demonstrasi untuk menyampaikan isu, kemungkinan, dan kepribadian yang terkait dengan gerakan Occupy Wall Street. Buku ini menampilkan kontribusi dari Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader, dan lainnya, serta aktivis Occupy yang ada sejak awal.

Klik disini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini di Amazon.