Minggu ini ditandai awal musim pemilihan presiden, dan ketakutan ekonomi seperti lapangan kerja dan upah telah menjadi panggung utama dalam kampanye.

Namun, salah satu masalah ekonomi terbesar pemilih sejauh ini mendapat sedikit perhatian dari para kandidat: ketidakmampuan Amerika untuk tidak menabung untuk masa pensiun.

Sejumlah Republik dan calon Demokrat telah mengajukan proposal untuk reformasi Jaminan Sosial, Tetapi tidak ada telah cukup menangani defisit yang cukup besar dan tumbuh secara total tabungan pensiun.

Krisis pensiun itu nyata, karena saya juga telah mendokumentasikan tahun-tahun 15 yang lalu dan yang terakhir di buku baru saya, Pensiun pada Rocks. Lebih dari setengah dari kita tidak akan memiliki tabungan yang cukup ketika kita pensiun untuk mempertahankan standar kami saat ini hidup dan akan harus membuat pemotongan belanja besar sekali kita berhenti bekerja.

Bagaimana kita sampai di sini, apa konsekuensinya dan bagaimana kita bisa mengatasi masalah ini?

Ketidakmampuan untuk menyimpan

Bagian rumah tangga dengan orang dewasa usia kerja yang bisa berharap untuk memiliki untuk membuat pemotongan substansial dan berpotensi membahayakan pengeluaran mereka di masa pensiun memiliki berduri dalam beberapa dekade terakhir, meningkat dari 31 persen di 1983 menjadi 52 persen di 2013, menurut National Retirement Risk Index di Center for Retirement Research.

Beberapa kelompok sangat mungkin untuk memiliki tabungan pensiun tidak cukup. Komunitas warna kulit, wanita lajang dan mereka yang memiliki pendidikan kurang, misalnya, cenderung kurang siap untuk pensiun daripada keluarga kulit putih, pria lajang dan mereka yang memiliki pendidikan lebih banyak.

Misalnya, 60 persen orang Amerika Afrika dan orang Latin di dekat pensiun di 2010 dianggap akan berjuang secara ekonomi Saat mereka berhenti bekerja, dibandingkan dengan hanya 45 persen orang kulit putih.

Mengapa kita tidak menyimpan cukup?

Krisis ini adalah hasil dari jangka ketidakpastian ekonomi kita sudah hidup melalui untuk 30 tahun terakhir.

Upah telah menjadi lebih stabil, Sedangkan durasi pengangguran dan setengah pengangguran juga telah naik. Akibatnya, orang memiliki uang tunai kurang berhati-hati, mengharuskan mereka menyisihkan lebih banyak untuk keadaan darurat - dan kurang untuk masa pensiun.

Tapi itu hanya bagian dari cerita ketidakpastian ekonomi.

Bahkan ketika orang berhasil mengurangi uang untuk tahun-tahun berikutnya, tabungan ini menjadi kurang stabil. Pasar saham dan perumahan telah ada melewati siklus boom dan bust dengan meningkatnya frekuensi dalam beberapa dekade terakhir, menghancurkan kekayaan dan menambahkan lapisan kebingungan dan ketidakpastian keputusan orang tentang masa depan mereka.

suku bunga rekor rendah karena krisis keuangan yang membuat masalah lebih buruk.

Lima kekurangan kebijakan

Pada saat volatilitas berkembang seperti di pasar tenaga kerja, keuangan dan perumahan, logika menunjukkan bahwa orang harus mengurangi eksposur mereka ke aset berisiko.

Namun ketika sampai pada tabungan pensiun, justru sebaliknya telah terjadi. Hal ini disebabkan oleh lima kekurangan kebijakan yang jelas, yang menyebabkan eksposur risiko ekonomi lebih tinggi pada saat risiko yang terus meningkat.

1. Manfaat Jaminan Sosial mengalami penurunan nilai sebagai usia di mana orang dapat menerima manfaat penuh meningkat. Pada saat yang sama, menurun program pensiun manfaat pasti (DB) telah lebih jauh mengikis keamanan pensiun rakyat. Menggantikan mereka, orang telah diselamatkan lebih dan lebih dengan rekening tabungan pensiun, seperti rencana 401 (k) dan Individu Pensiun Account (IRAs). Akun individual ini menawarkan perlindungan lebih sedikit melawan ayunan kerja dan pasar keuangan daripada kasus untuk jaminan sosial dan pensiun DB.

2. Kongres telah semakin banyak dibuat pengusaha swasta sebagai penjaga gerbang utama yang mengendalikan akses terhadap rencana pensiun yang baik, memberi mereka manfaat pajak tambahan untuk melakukannya. Namun, sejak 1980s, perusahaan telah mengurangi kontribusi ke rekening tabungan pensiun karyawan mereka dan semakin banyak mengakhiri manfaat tersebut. Di 2012, tahun terakhir dimana data tersedia, pemberi kerja menyumbang rata-rata US $ 1,765 (dalam dolar 2013) ke 401 pekerja (k) rencana, turun dari $ 1,947 di 1988.

3. Ada penghematan insentif seperti keringanan pajak cukup efisien. Insentif terbesar yang ditawarkan kepada karyawan berpenghasilan tinggi yang bekerja untuk majikan yang menawarkan manfaat pensiun - orang-orang yang bisa dibilang paling membutuhkan bantuan dalam menyelamatkan lebih. Pada waktu bersamaan, insentif terkecil pergi ke karyawan berpenghasilan rendah, terutama mereka yang bekerja untuk majikan yang tidak menawarkan manfaat pensiun. Sebuah pencari nafkah berpenghasilan tinggi yang mengharapkan untuk membayar pajak yang lebih rendah di masa pensiun dibandingkan selama tahun bekerja akan menuai sekitar dua kali Sebanyak pencari berpenghasilan rendah untuk kontribusi yang sama terhadap rencana IRA atau 401 (k).

4. Insentif tabungan dalam kode pajak AS tidak perlu rumit. Satu lusin insentif tabungan ada, selain insentif khusus untuk perumahan, perawatan kesehatan dan pendidikan. Kompleksitas ini sering membingungkan orang dan membuat mereka cukup menabung atau dari tabungan sama sekali. Pangsa rumah tangga tanpa penghematan pajak-diuntungkan meningkat dari 18.9 persen di 2001 menjadi 23.5 persen di 2013, Meskipun upaya lebih luas untuk membuat orang untuk menyimpan lebih banyak.

5. Dan akhirnya, sementara pembuat kebijakan memfokuskan upaya mereka sebagian besar - dan tidak efektif - untuk mendapatkan orang untuk menyimpan lebih, upaya untuk benar-benar melindungi tabungan mereka dari ayunan pasar yang semakin stabil jatuh di belakang kompor Akibatnya, orang diinvestasikan saham semakin besar dari tabungan mereka di saham dan rumah-rumah, seperti kemungkinan aset akan kehilangan nilai naik. Sebagai orang meminjam catatan jumlah, mereka memperburuk risiko yang terkait dengan penurunan pasar lebih jauh lagi.

konsekuensi

Data yang tepat tentang bagaimana orang menangani tabungan pensiun yang tidak mencukupi sulit didapat. Namun, tampaknya jelas bahwa ada sejumlah strategi yang digunakan orang untuk "macet sampai pensiun. "

Beberapa orang akan hidup dengan kesulitan ekonomi, karena tidak mampu membayar untuk utilitas mereka untuk hanya hidup dalam kemiskinan. Orang lain akan mengandalkan bantuan dari pemerintah daerah, badan amal dan anggota keluarga, dan beberapa bahkan akan bergerak dengan anak-anak mereka dewasa. Yang lain hanya akan menunda pensiun dan tetap bekerja, bahkan kesulitan fisik dan mental berkembang.

Akibatnya, banyak orang akan berjuang secara ekonomi dan mungkin menderita kesehatan buruk daripada yang akan terjadi, anggaran pemerintah dan badan amal akan tegang dan pertumbuhan ekonomi bisa melambat.

Grafik bottom line adalah bahwa krisis pensiun besar, menjadi lebih parah dan berpotensi merugikan ekonomi.

Mengatasi kekurangan

Kabar baiknya adalah bahwa kebijakan tersebut dapat mengatasi krisis pensiun dengan langkah-langkah yang dapat dilakukan dengan mengatasi lima kekurangan yang dapat diidentifikasi yang dijelaskan di atas. Bagaimanapun, krisis pensiun sebagian besar disebabkan oleh kebijakan lalai dan salah.

1. Kongres bisa update Jaminan Sosial, terutama untuk populasi rentan, yang akan meningkatkan perlindungan rumah tangga dari risiko kerja dan pasar keuangan. Misalnya, kebijakan bisa membuat manfaat minimum yang berarti yang akan memastikan tidak ada yang dibayarkan ke Jamsostek untuk 30 tahun akan menerima manfaat kurang dari 125 persen dari garis kemiskinan federal - saat ini $ 11,354 per tahun untuk orang dewasa 65 atau lebih tua. pembaruan lainnya dapat mencakup perbaikan manfaat survivorship dan manfaat baru untuk penerima manfaat yang mencapai usia 85.

2. Kongres dan legislatif negara bisa membuat pilihan tabungan pensiun murah yang tidak tergantung pada majikan memilih untuk menawarkan manfaat pensiun. Rincian tepat dari alternatif tersebut untuk manfaat pensiun yang disediakan majikan bisa bervariasi dari negara ke negara, terutama karena pemerintah federal adalah Saat ini sedang dalam proses pengembangan pedoman bagi negara-negara untuk membangun tabungan pensiun bagi pekerja sektor swasta.

3. Kongres dan badan legislatif negara bagian dapat mendesain ulang insentif tabungan yang akan menawarkan lebih banyak bantuan kepada penabung berpenghasilan rendah daripada yang ada saat ini. Ini bisa meliputi: a kredit pajak dikembalikan, daripada pengurangan dari penghasilan kena pajak yang secara tidak proporsional menguntungkan penerima penghasilan yang lebih tinggi.

4. Penyederhanaan insentif simpanan harus menjadi bagian dari upaya kebijakan untuk membuat insentif pajak agar penghematan lebih efektif. Ini berarti merampingkan insentif yang ada dan membuat mereka lebih mudah digunakan.

5. Akhirnya, Kongres dan legislatif negara bagian harus membuat perlindungan terhadap ayunan pasar merupakan bagian integral dari kebijakan penghematan. Ini bisa memasukkan manajemen risiko otomatis dari rekening tabungan pensiun dan insentif untuk diversifikasi tabungan - tidak memasukkan semua telur dalam satu keranjang.

6. Akhirnya, Kongres dan legislatif negara bagian harus menjadikan perlindungan risiko sebagai bagian integral dari kebijakan penghematan. Ini akan memasukkan Pengungkapan risiko yang komprehensif, ringkas dan dapat dibandingkan di rekening tabungan pensiun, dan insentif baru untuk menyeimbangkan risiko antara penghematan aset keuangan, seperti saham dan obligasi, dan penghematan aset non finansial, seperti perumahan.

Mengembalikan pensiun yang bermartabat

Krisis pensiun di Amerika Serikat nyata dan semakin parah. Ini akan berdampak buruk pada orang Amerika, pemerintah dan ekonomi kecuali pembuat kebijakan menanggapi tantangan ini.

Kabar buruknya adalah bahwa keputusan kebijakan masa lalu telah berkontribusi secara substansial terhadap krisis ini. Kabar baiknya adalah bahwa kebijakan bisa berubah, jika ada kemauan politik.

Tentang Penulis

Christian Weller, Profesor Kebijakan Publik dan Urusan Publik, Universitas Massachusetts Boston. Ia juga seorang peneliti di Institut Kebijakan Ekonomi di Washington, DC dan sarjana penelitian di Ekonomi Politik Research Institute di University of Massachusetts Amherst.

Artikel ini awalnya diterbitkan pada Percakapan. Membaca Artikel asli.

Buku terkait:

at

Ekonomi Voodoo Membuat Sebuah Kembalinya Dalam Rencana Pajak Republik

Christian Weller, Universitas Massachusetts Boston

Partai Republik di Kongres baru-baru ini merilis rincian lebih lanjut tentang rencana pajak mereka, yang menurut mereka akan mendorong pertumbuhan ekonomi dan menurunkan beban…

Perekonomian AS Sedang Membutuhkan Dosis Datar Dari Stimulus Fiskal

Christian Weller, Universitas Massachusetts Boston

Meskipun enam tahun “pemulihan” dari Resesi Hebat, kelas menengah Amerika masih berjuang secara finansial di tengah pertumbuhan ekonomi yang lamban…

Terimakasih telah berkunjung InnerSelf.com, dimana ada 20,000 + artikel yang mengubah hidup yang mempromosikan "Sikap Baru dan Kemungkinan Baru". Semua artikel diterjemahkan ke dalam 30+ bahasa. Berlangganan ke Majalah InnerSelf, diterbitkan mingguan, dan Inspirasi Harian Marie T Russell. Innerself Majalah telah diterbitkan sejak tahun 1985.