Bisakah Bank Tiriskan Akun Anda Untuk Membayar Kehilangan Investasi?

Pada akhir pekan November 16th, Para pemimpin G20 dibawa ke Brisbane, berpose untuk foto ops mereka, disetujui beberapa proposal, membuat pertunjukan setuju bulat-bulat dari Presiden Rusia Vladimir Putin, dan dibawa keluar lagi. Itu semua begitu cepat, mereka mungkin tidak tahu apa yang mereka mendukung ketika mereka karet-dicap Stabilitas Keuangan Dewan "Kecukupan Kapasitas Rugi-menyerap Global sistemik Bank Penting dalam Resolusi," yang benar-benar mengubah aturan perbankan.

Russell Napier, menulis di ZeroHedge, menyebutnya "hari uang mati." Bagaimanapun, mungkin saja simpanan hari itu mati sebagai uang. Tidak seperti koin dan kertas, yang tidak bisa dituliskan atau diberi potongan rambut, kata Napier, deposito sekarang "hanya bagian dari struktur modal bank komersial." Itu berarti mereka dapat "ditebus" atau disita untuk menyelamatkan megabanks. dari derivatif taruhan yang tidak beres.

Alih-alih mengekang kasino turunan besar dan berisiko, peraturan baru memprioritaskan pembayaran kewajiban derivatif bank satu sama lain, Di depan orang lain. Itu termasuk tidak hanya deposan, publik dan swasta, tetapi dana pensiun yang merupakan target pasar untuk terbaru bail-dalam bermain, yang disebut obligasi "bail-inable".

"Jaminan" telah dijual sebagai upaya menghindari bailout pemerintah di masa depan dan menghilangkan terlalu besar untuk gagal (TBTF). Tapi itu sebenarnya melembagakan TBTF, karena bank-bank besar tetap dalam bisnis dengan mengambil alih dana kreditor mereka.

Ini adalah solusi rapi bagi bankir dan politisi, yang tidak ingin menghadapi krisis perbankan berantakan lainnya dan dengan senang hati melihatnya dilelang oleh undang-undang. Tapi jaminan bisa menimbulkan konsekuensi yang lebih buruk daripada bailout untuk umum. Jika pajak Anda naik, Anda mungkin masih bisa membayar tagihannya. Jika rekening bank atau pensiun Anda dihapus, Anda bisa berakhir di jalan atau berbagi makanan dengan hewan peliharaan Anda.


grafis berlangganan batin


Secara teori, simpanan AS di bawah $ 250,000 dilindungi oleh asuransi simpanan federal; namun dana asuransi simpanan di AS dan Eropa sangat kekurangan dana, terutama bila klaim turunan diperhitungkan. Masalahnya adalah grafik yang digambarkan dalam tabel ini dari pos XHUMEX 2013 bulan Maret:

siprus perbankan

Lebih lanjut tentang itu setelah melihat ketentuan jaminan baru dan perpindahan kekuatan yang mereka wakili.

Bail-in di Plain English

Financial Stability Board (FSB) yang sekarang mengatur perbankan secara global dimulai sebagai sekelompok menteri keuangan G7 dan gubernur bank sentral yang berada dalam kapasitas penasehat hanya setelah krisis Asia pada akhir 1990. Meski tidak resmi, mandatnya secara efektif mengakuisisi kekuatan hukum setelah krisis 2008, ketika para pemimpin G20 dibawa bersama untuk mendukung peraturannya. Ritual ini sekarang terjadi setiap tahun, Dengan pemimpin G20 stempel karet aturan yang bertujuan menjaga stabilitas sistem perbankan swasta, biasanya dengan uang rakyat.

Menurut sebuah makalah Dana Moneter Internasional yang berjudul "Dari Bail-out to Bail-in: Restrukturisasi Hutang Wajib Lembaga Keuangan Sistemik"

[Jaminan di . . . adalah kekuatan hukum dari otoritas resolusi (berlawanan dengan pengaturan kontrak, seperti persyaratan modal kontinjensi) untuk merestrukturisasi kewajiban lembaga keuangan yang tertekan dengan menuliskan hutang tanpa jaminan dan / atau mengubahnya menjadi ekuitas. Kuasa pengabdian hukum dimaksudkan untuk mencapai rekapitalisasi dan restrukturisasi institusi tertekan yang cepat.

Bahasanya sedikit tidak jelas, tapi berikut beberapa hal yang perlu diperhatikan:

  • Apa yang sebelumnya disebut "kebangkrutan" sekarang menjadi "melanjutkan resolusi." Kebangkrutan bank adalah "diselesaikan" dengan trik rapi mengubah kewajiban menjadi modal. Bangkrut bank TBTF harus "segera direkapitalisasi" dengan "utang tanpa jaminan" mereka sehingga mereka bisa pergi dengan bisnis seperti biasa.

  • "Tanpa Jaminan utang" termasuk deposito, kelas utang tanpa jaminan terbesar dari bank mana pun. Bank bangkrut harus dibuat pelarut dengan mengubah uang kita menjadi ekuitas mereka - saham bank yang bisa menjadi tidak berharga di pasar atau diikat selama bertahun-tahun dalam proses penyelesaian.

  • Kekuatannya adalah undang-undang. Penyitaan gaya Siprus menjadi hukum.

  • Alih-alih membiarkan aset mereka terjual habis dan menutup pintu mereka, seperti yang terjadi pada bisnis bangkrut yang lebih rendah dalam ekonomi kapitalis, bank "zombie" harus tetap hidup dan terbuka untuk bisnis dengan segala cara - dan biayanya lagi harus ditanggung oleh kami.

The Twist Terbaru: Menempatkan Pensiun Beresiko dengan Obligasi "Bail-Inable"

Pertama mereka datang untuk dolar pajak kita. Ketika pemerintah menyatakan "tidak ada lagi dana talangan," mereka datang untuk deposit kami. Ketika ada protes publik terhadap hal itu, FSB menghasilkan "penyangga" sekuritas untuk dikorbankan sebelum deposito dalam keadaan bangkrut. Di rendition terbaru dari skema bail-in yang, Bank TBTF diharuskan menyimpan buffer sama dengan 16-20% dari aset tertimbang menurut risiko dalam bentuk ekuitas atau obligasi yang dapat dikonversi menjadi ekuitas jika terjadi kepailitan.

Disebut "obligasi modal kontinjen", "obligasi tanpa jaminan" atau "obligasi jaminan", sekuritas ini mengatakan bahwa baik-baik surat obligasi tersebut setuju secara kontrak (daripada dipaksa secara statutor) bahwa jika kondisi tertentu terjadi (terutama kebangkrutan bank ), uang pemberi pinjaman akan berubah menjadi modal bank.

Namun, bahkan 20% dari aktiva tertimbang menurut risiko mungkin tidak cukup untuk menopang MegaBank di sebuah turunan keruntuhan besar. Dan kita orang-orang masih merupakan target pasar untuk obligasi ini, kali ini melalui dana pensiun kami.

Dalam sebuah kebijakan singkat dari Institut Ekonomi Internasional Peterson berjudul "Mengapa Bail-In Securities Adalah Emas Palsu", Avinash Persaud memperingatkan,"Bahaya utama adalah bahwa pembayar pajak akan diselamatkan dengan mendorong pensiunan bawah bus. "

Ini bukan yang pertama kali. Seperti yang dicatat Matt Taibbi dalam artikel September 2013 berjudul "Merampok Dana Pensiun, "" Dana pensiun publik adalah beberapa pengisap paling sering ditargetkan kepada siapa Wall Street dibuang sekuritas berbasis mortgage penipuan-penuh di tahun-tahun pra-kecelakaan. "

Manajer dana pensiun berbasis Wall Street, meski kehilangan jumlah yang sangat besar dalam krisis terakhir, tidak akan selalu bertindak lebih hati-hati ke langkah berikutnya. Semua dana pensiun sedang berjuang dengan komitmen yang dibuat saat pengembalian itu baik, dan mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi sekarang umumnya berarti mengambil risiko.

Selain dana pensiun dan perusahaan asuransi yang merupakan pemegang obligasi jangka panjang, tidak jelas pasar apa yang akan digunakan untuk obligasi jaminan. Saat ini, sebagian besar pemegang obligasi modal kontinjensi adalah investor yang fokus pada keuntungan jangka pendek, yang bertanggung jawab untuk melakukan baut pada tanda awal krisis. Investor yang memegang obligasi serupa di 2008 mengalami kerugian besar. Di sebuah Reuters sampling calon investor, banyak yang mengatakan bahwa mereka tidak akan mengambil risiko itu lagi. Dan bank dan bank "bayangan" secara khusus dikecualikan sebagai pembeli obligasi jaminan, karena "ketakutan akan penularan": jika mereka memegang ikatan masing-masing, mereka semua dapat turun bersama-sama.

Apakah dana pensiun turun ternyata tidak menjadi perhatian.

Propping Up the Derivatives Casino: Jangan Menghitung FDIC

Tetap terlarang dan tidak tersentuh dalam semua ini adalah kewajiban bank terhadap taruhan derivatif mereka, yang mewakili sejauh ini eksposur terbesar bank TBTF. Menurut New York Times:

Bank-bank Amerika memiliki hampir $ 280 triliun derivatif pada buku mereka, dan mereka memperoleh sebagian dari keuntungan terbesar mereka dari perdagangan di dalamnya.

Keuntungan terbesar ini bisa berubah menjadi kerugian terbesar mereka saat gelembung derivatif ambruk.

Kedua Undang-Undang Reformasi Kebangkrutan 2005 dan Undang-Undang Dodd Frank memberikan perlindungan khusus untuk mitra derivatif, memberi mereka hak legal untuk meminta jaminan untuk menutupi kerugian jika terjadi kepailitan. Mereka pertama kali dibs, bahkan sebelum deposito aman pemerintah negara bagian dan lokal; dan gigitan pertama itu bisa memakan seluruh apel, seperti yang diilustrasikan dalam bagan di atas.

Bagan ini juga menggambarkan ketidakmampuan dana asuransi FDIC untuk melindungi deposan. Dalam artikel Mei 2013 di USA Today berjudul "Bisa FDIC Menangani Kegagalan sebuah Megabank? ", Darrell Delamaide menulis:

[T] kegagalan terbesar yang ditangani FDIC adalah Washington Mutual in 2008. Dan sementara itu cukup besar dengan aset $ 307 miliar, itu adalah saham kecil dibandingkan dengan aset $ 2.5 triliun hari ini di JPMorgan Chase, $ 2.2 triliun di Bank of America atau $ 1.9 triliun di Citigroup.

. . . Tidak ada kemungkinan FDIC dapat mengambil penyelamatan Citigroup atau Bank of America ketika krisis keuangan penuh pecah pada musim gugur tahun itu dan mengancam solvabilitas bahkan bank terbesar.

Itu sebenarnya adalah alasan Departemen Keuangan AS dan Federal Reserve harus masuk untuk menyelamatkan bank-bank: FDIC tidak sesuai dengan tugasnya. 2010 Dodd-Frank Act seharusnya memastikan hal ini tidak pernah terjadi lagi. Tapi seperti yang ditulis oleh Delamaide, ada banyak skeptis bahwa FDIC atau regulator mana pun benar-benar dapat mengelola hal ini, terutama karena panasnya krisis ketika banyak bank terancam sekaligus. "

Semua gerak kaki mewah ini untuk mencegah lari di bank TBTF, agar kasino derivatif mereka tetap berjalan dengan uang kita. Warren Buffett menyebut derivatif "senjata pemusnah massal finansial," dan banyak komentator memperingatkan mereka bom waktu menunggu untuk meledak. Ketika itu terjadi, deposito kami, pensiun kita, dan dana investasi publik kita semua akan dikenakan penyitaan dalam Mungkin sudah saatnya untuk menarik uang kita keluar dari Wall Street dan mendirikan bank kita sendiri "jaminan di." - Bank yang akan melayani rakyat karena mereka dimiliki oleh orang-orang.


tentang Penulis

brown ellenEllen Brown adalah seorang pengacara, pendiri Lembaga Perbankan Umum, dan penulis dua belas buku, termasuk yang terlaris Web dari Utang. di Solusi Bank Umum, Buku terbarunya, ia mengeksplorasi model perbankan publik yang sukses secara historis dan global. Dia 200 + artikel blog yang di EllenBrown.com.

Buku oleh Penulis ini

Web of Debt: Kebenaran yang Mengejutkan tentang Sistem Uang Kita dan Bagaimana Kita Bisa Bebas oleh Ellen Hodgson Brown.Web of Debt: Kebenaran Mengejutkan tentang Sistem Uang Kita dan Bagaimana Kita Bisa Bebas Terobosan
oleh Ellen Hodgson Brown.

Klik di sini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini.

Solusi Bank Umum: Dari Austerity to Kesejahteraan oleh Ellen Brown.Solusi Bank Umum: Dari Austerity to Prosperity
oleh Ellen Brown

Klik di sini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini.

Pengobatan Terlarang: Apakah Pengobatan Kanker Non-toksik Efektif Diperkuat? oleh Ellen Hodgson Brown.Pengobatan Terlarang: Apakah Pengobatan Kanker Non-toksik Efektif Diperkuat?
oleh Ellen Hodgson Brown.

Klik di sini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini.