bank gedung ND

Meskipun pasar minyak North Dakota runtuh, bank milik negara tersebut terus melaporkan rekor keuntungannya. Artikel ini melihat apa yang California, dengan populasi lima puluh kali Dakota Utara, bisa mengikuti jejak negara tersebut.

Di 2014 November, Wall Street Journal melaporkan bahwa Bank of North Dakota (BND), satu-satunya bank penyimpanan milik negara, lebih menguntungkan daripada JP Morgan Chase dan Goldman Sachs. Penulis menghubungkan kinerja luar biasa ini dengan ledakan minyak negara; Tapi boomingnya sekarang menjadi patung minyak, namun keuntungan BND terus meningkat. Nya Laporan Tahunan 2015, diterbitkan pada bulan April 20th, membanggakan tahun yang paling menguntungkan yang pernah ada.

BND telah memiliki rekor laba selama 12 tahun terakhir, setiap tahun mengungguli yang terakhir. Dalam 2015 ia melaporkan $ 130.7 juta dalam pendapatan, total aset $ 7.4 miliar, modal $ 749 juta, dan pengembalian investasi dari persentase 18.1 yang besar. Portofolio pinjamannya tumbuh sebesar $ 486 juta, peningkatan 12.7 persen, dengan pertumbuhan di keempat bidang konsentrasinya: pertanian, bisnis, perumahan, dan pinjaman mahasiswa.

Dengan meningkatkan pinjamannya ke ekonomi yang runtuh, BND telah membantu menopang perekonomian. Di 2015, ia memperkenalkan program infrastruktur baru untuk meningkatkan akses ke fasilitas medis, merombak atau membangun sekolah baru, dan membangun infrastruktur jalan dan air baru. Pinjaman Stabilitas Keuangan Pertanian diperkenalkan untuk membantu petani yang terkena dampak harga komoditas rendah atau produksi tanaman di bawah rata-rata. BND juga membantu mendanai 300 bisnis baru.

Angka-angka tersebut sangat mengesankan mengingat Dakota Utara memiliki populasi hanya sekitar 750,000, hanya separuh dari ukuran Phoenix atau Philadelphia. Bandingkan dengan California, negara bagian terbesar menurut populasi, yang memiliki lebih dari lima puluh kali lebih banyak orang seperti Dakota Utara.


grafis berlangganan batin


Apa yang bisa dilakukan California dengan banknya sendiri, mengikuti jejak Dakota Utara? Berikut adalah beberapa kemungkinan, termasuk biaya, risiko dan potensi keuntungan.

Memulai: Membentuk Bank Tanpa Biaya kepada Wajib Pajak

Sebuah bank dapat dimulai di California dengan kapitalisasi awal sekitar $ 20 juta. Tapi katakanlah negara ingin melakukan sesuatu yang substansial dan dimulai dengan kapitalisasi $ 1 miliar.

Dimana mendapatkan uang ini? Salah satu pilihannya adalah dana pensiun milik negara, yang selalu mencari investasi bagus. Hari ini dana pensiun negara adalah mencari pengembalian sekitar 7% per tahun (walaupun dalam prakteknya mereka mendapatkan lebih sedikit). Satu miliar dolar bisa dinaikkan lebih murah dengan penerbitan obligasi, namun memanfaatkan dana negara akan menghindari kenaikan tingkat utang negara.

Pada persyaratan modal 10%, $ 1 miliar dalam kapitalisasi cukup untuk mendukung $ 10 miliar dalam pinjaman baru, dengan asumsi bank memiliki jumlah yang setara dalam deposito untuk menyediakan likuiditas.

Dimana untuk mendapatkan deposit? Salah satu kemungkinannya adalah California Investment Money Investment Account (PMIA), yang mana berisi $ 67.7 billion menghasilkan 0.47 sederhana% per kuartal yang berakhir Maret 31, 2016. Kolam hujan yang besar ini, dana lumpur dan investasi diinvestasikan 47.01% di Treasuries AS, 16.33% dalam sertifikat deposito dan catatan bank, 8.35% dalam deposito berjangka, dan 8.91% dalam bentuk pinjaman, bersamaan dengan beberapa investasi kecil lainnya. Sebagian dari uang ini dapat ditransfer ke bank milik negara sebagai basis depositnya, dimana 0.5% dapat dibayar dengan bunga, menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata yang sama dengan PMIA sekarang.

Untuk tujuan hipotetis kami, katakanlah $ 11.1 miliar ditransfer dari PMIA dan disimpan di bank milik negara. Dengan persyaratan cadangan 10%, $ 1.1 billion perlu diadakan sebagai cadangan. $ 10 lainnya bisa dipinjamkan atau diinvestasikan. Apa yang bisa dilakukan dengan $ 10 billion ini? Berikut adalah beberapa kemungkinan.

Memotong Biaya Infrastruktur

Salah satu pilihannya adalah mendanai kebutuhan infrastruktur penting. Hari ini, California dan negara-negara bagian lainnya menyetorkan pendapatan mereka di bank-bank di Wall Street dengan bunga minimal, kemudian membiayai pembangunan dan perbaikan infrastruktur dengan meminjam dari pasar obligasi Wall Street dengan bunga yang jauh lebih tinggi. Aturan umum untuk obligasi pemerintah adalah obligasi tersebut dua kali lipat biaya proyek, setelah bunga dibayarkan. California dan negara bagian lain dapat menghemat biaya ini hanya dengan menjadi bankir mereka sendiri dan meminjam dari diri mereka sendiri; dan dengan bank sewaan mereka sendiri, mereka dapat melakukannya sambil mendapatkan perlindungan yang sama seperti yang mereka peroleh saat ini dengan simpanan dan investasi Wall Street. Uang itu mungkin sebenarnya lebih aman di bank mereka sendiri, yang tidak akan tunduk pada Ketentuan jaminan sekarang diberlakukan oleh Dewan Stabilitas Keuangan G-20 di lembaga perbankan "sistemik berisiko tinggi".

Untuk membayangkan kemungkinannya, katakanlah California memutuskan untuk mendanai kereta peluru baru melalui bank milik negara. Di 2008, orang California menyetujui penerbitan obligasi sebesar $ 10 miliar sebagai pengeluaran awal untuk kereta ini, yang akan dijalankan dari Los Angeles ke San Francisco. Pada tingkat suku bunga yang ada saat itu, perkiraannya adalah bahwa pada saat obligasi dilunasi, pembayar pajak California akan membayarnya tambahan bunga $ 9.5 miliar.

Jadi, mari kita asumsikan $ 10 miliar aset yang tersedia dari bank milik negara digunakan untuk membeli kembali obligasi ini. Negara bagian akan menghemat $ 9.5 billion, dikurangi biaya dana.

Tidak jelas dari sumber yang disebutkan di atas, berapa lama penerbitan obligasi itu, tapi anggap itu untuk 20 tahun, membuat tingkat bunga sekitar 3.5%. Biaya modal satu miliar dolar untuk 20 tahun 7% adalah $ 2.87 miliar, dan biaya $ 11.1 miliar pada deposito di 0.5% adalah $ 1.164 miliar. Jadi total biaya dana akan menjadi $ 4.034 miliar. Dikurangi dari $ 9.5 miliar, yang menghasilkan sekitar $ 5.5 miliar dalam tabungan atau keuntungan selama tahun 20. Itu $ 5.5 miliar yang dihasilkan dengan uang negara sudah duduk diam, tidak memerlukan dana pinjaman atau pembayar pajak tambahan.

Bagaimana dengan resiko? Bagaimana jika salah satu kota atau lembaga negara yang uangnya dipegang di kolam investasi ingin mengeluarkan uang itu? Karena dipegang di bank sebagai deposito, maka akan segera cair dan tersedia, karena semua simpanannya. Dan jika bank tersebut kemudian kekurangan likuiditas untuk mengembalikan asetnya (dalam hal ini pembelian kembali obligasi mereka sendiri), bisa dalam jangka pendek seperti yang dilakukan semua bank - meminjam dari bank lain pada tingkat dana Fed sekitar 0.35% atau dari Jendela Diskon Federal Reserve sekitar 0.75%. Lebih baik lagi, itu bisa saja melikuidasi sebagian dari $ 56 miliar yang tersisa di PMIA dan menyetorkan uang itu ke bank negaranya, di mana dana akan terus mendapatkan bunga 0.5 seperti yang mereka lakukan sekarang.

Asumsikan bahwa dari keuntungan $ 5.5 billion, bank kemudian melunasi dana pensiun investasi modal awal $ 1 billion mereka. Itu akan menghasilkan keuntungan sebesar $ 4.5 billion, gratis dan jelas - jumlah yang rapi yang berpotensi dihasilkan oleh satu orang yang duduk di kantor yang memasukkan entri komputer, tanpa bangunan baru, teller, petugas pinjaman atau overhead lainnya. Modal dasar itu akan cukup untuk memanfaatkan sekitar $ 40 miliar dalam bentuk pinjaman baru, semuanya dihasilkan tanpa biaya bagi pembayar pajak.

Sebuah New California New Deal

Contoh kereta peluru adalah cara sederhana untuk menggambarkan potensi bank milik negara, namun ada banyak kemungkinan lain untuk menggunakan aset yang ada. Seperti yang BND lakukan setelah membangun basis permodalannya, bank dapat meningkatkan pinjaman dengan harga yang wajar untuk bisnis lokal, pemilik rumah, siswa, distrik sekolah, dan kota yang mencari dana untuk infrastruktur.

Pinjaman ini akan sedikit lebih berisiko daripada membeli kembali obligasi negara itu sendiri, dan ini akan melibatkan kerangka waktu variabel. Seperti semua bank, bank pemerintah bisa mengalami masalah likuiditas dari pinjaman pendek untuk dipinjamkan lama, jika deposan tiba-tiba mencari uang mereka. Tapi sekali lagi, masalah itu bisa diperbaiki hanya dengan melikuidasi sebagian sisa uang yang ada di PMIA dan menyetorkannya ke bank milik negara, di mana akan mendapatkan bunga 0.5% yang sama dengan penghasilannya sekarang.

Inilah kemungkinan lain yang menarik untuk menghindari masalah likuiditas. Bank dapat berfungsi hanya sebagai perantara, menghasilkan pinjaman yang kemudian akan dijual kepada investor. Itulah yang dilakukan bank saat ini saat mereka melakukan sekuritisasi hipotek dan menjualnya. Risiko kerugian dikenakan pada investor, yang juga mendapatkan arus pembayaran; Tapi keuntungan bank juga, dengan menerima biaya untuk fungsi intermediasinya.

Badan Rekonstruksi Keuangan (RFC) milik pemerintah federal melakukan sesuatu yang serupa saat mendanai sebagian besar New Deal dan Perang Dunia II dengan menjual obligasi. Uang ini kemudian digunakan untuk pinjaman untuk membangun infrastruktur dari segala jenis dan untuk membiayai perang. Menurut sebuah laporan Departemen Keuangan AS yang berjudul Laporan Akhir dari Reconstruction Finance Corporation (Government Printing Office, 1959), RFC meminjamkan atau menginvestasikan lebih dari $ 40 miliar dari 1932 ke 1957 (tahun-tahun operasinya). Dengan beberapa perkiraan, jumlahnya sekitar $ 50 miliar. Sebagian kecil dari ini berasal dari kapitalisasi awalnya. Sisanya dipinjam - $ 51.3 miliar dari Departemen Keuangan AS dan $ 3.1 miliar dari publik. RFC membiayai jalan, jembatan, bendungan, kantor pos, universitas, tenaga listrik, hipotek, peternakan, dan banyak lagi, sementara pada saat yang sama menghasilkan uang untuk pemerintah. Pada fungsi pinjaman normalnya (menghilangkan hal-hal seperti hibah luar biasa untuk masa perang), akhirnya menghasilkan total pendapatan bersih sebesar $ 690 juta.

North Dakota telah memimpin dalam menunjukkan bagaimana sebuah negara dapat melompat-memulai ekonomi yang lesu dengan mempertahankan pendapatannya di bank milik negara sendiri, menggunakan mereka untuk menghasilkan kredit bagi negara dan warganya, melewati tourniquet pada arus bebas kredit yang dikenakan oleh bank luar negeri swasta. California dan negara bagian lainnya bisa melakukan hal yang sama. Mereka bisa menciptakan lapangan kerja, memulihkan kepemilikan rumah, membangun kembali infrastruktur dan umumnya merangsang ekonomi mereka, sekaligus menghasilkan dividen yang besar bagi negara, tanpa meningkatkan tingkat hutang atau mempertaruhkan dana publik - dan tanpa mengenakan biaya pembayar pajak sepeser pun.

tentang Penulis

brown ellenEllen Brown adalah seorang pengacara, pendiri Lembaga Perbankan Umum, dan penulis dua belas buku, termasuk yang terlaris Web dari Utang. di Solusi Bank Umum, Buku terbarunya, ia mengeksplorasi model perbankan publik yang sukses secara historis dan global. Dia 200 + artikel blog yang di EllenBrown.com.

Buku oleh Penulis ini

Web of Debt: Kebenaran yang Mengejutkan tentang Sistem Uang Kita dan Bagaimana Kita Bisa Bebas oleh Ellen Hodgson Brown.Web of Debt: Kebenaran Mengejutkan tentang Sistem Uang Kita dan Bagaimana Kita Bisa Bebas Terobosan
oleh Ellen Hodgson Brown.

Klik di sini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini.

Solusi Bank Umum: Dari Austerity to Kesejahteraan oleh Ellen Brown.Solusi Bank Umum: Dari Austerity to Prosperity
oleh Ellen Brown

Klik di sini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini.

Pengobatan Terlarang: Apakah Pengobatan Kanker Non-toksik Efektif Diperkuat? oleh Ellen Hodgson Brown.Pengobatan Terlarang: Apakah Pengobatan Kanker Non-toksik Efektif Diperkuat?
oleh Ellen Hodgson Brown.

Klik di sini untuk info lebih lanjut dan / atau untuk memesan buku ini.